Bank Lån Handel System And Metoden

Markera för att marknadsföra - MTM. BREAKING DOWN Mark to Market - MTM.1 Problem kan uppstå när den marknadsbaserade mätningen inte korrekt återspeglar det underliggande tillgångens sanna värde. Detta kan inträffa när ett företag tvingas beräkna försäljningspriset för dessa tillgångar Eller skulder under ofördelaktiga eller volatila tider, såsom en finansiell kris. Om exempelvis likviditeten är låg eller investerare är rädda kan det aktuella försäljningspriset på bankens tillgångar vara mycket lägre än det verkliga värdet. Resultatet skulle vara en sänkt aktieägare Equity. This problem upplevdes under finanskrisen 2008 09 där många värdepapper som hölls på bankernas balansräkningar inte kunde värderas effektivt eftersom marknaderna hade försvunnit från dem. I april 2009 röstade FASBs styrelse för finansiell bokföring och godkände Nya riktlinjer som skulle möjliggöra att värderingen baseras på ett pris som skulle tas emot på en ordnad marknad snarare än en tvångslikvidation från och med första kvartalet 2009.2 Detta görs oftast i terminskonton för att säkerställa att marginalkraven är uppfyllda Om det nuvarande marknadsvärdet medför att marginalkontot kommer att falla under den erforderliga nivån kommer den näringsidkare att möta marginalsamtal.3 Ömsesidiga fonder är markerade till Marknaden dagligen på marknaden, så att investerare har en uppfattning om fondens NAV. Riktlinjer för handel och avveckling US 7716130 B2. Metoder och system som överensstämmer med föreliggande uppfinning undanröjer bristerna i befintliga handelssystem genom att tillhandahålla en Fakturabelt handelssystem som skapar incitament för kunder att betala leverantörer inom en förutbestämd tidsperiod, såsom en avvecklingsperiod Specifikt gör det faktumlösa handelssystemet det möjligt för en kund att få rabatt på order placerade hos leverantörer mot en omedelbar betalning, t ex inom 24 Timmar av kunden Leverantören mottar betalning inom den förutbestämda tidsperioden, och kunden får ytterligare ca Sh förmåner genom att tillhandahålla leverantören en tidig betalning För att kommunicera med och överföra medel mellan kunder och leverantörer kan det fakturala handelssystemet använda en elektronisk gateway och en avvecklingsbank Förutom att skapa incitament för att omfamna e-handel, både kunder och leverantörer Undvik att manuellt behandla order och använd fakturor för att slutföra transaktioner. 23.1 Ett eller flera datorläsbara lagringsmedier på vilka ett eller flera datorprogram inbäddas, varvid ett eller flera datorprogram implementerar en metod för en avvecklingsbank för att avgöra en beställning för en kund så att kunden erhåller en tidig betalningsrabatt för Order från en leverantör genom att betala leverantören av en fondleverantör via avvecklingsbanken inom en förutbestämd tid, varvid ett eller flera datorprogram innehåller en uppsättning instruktioner för att automatiskt upprätta en avtalsbanköverenskommelse med avvecklingsbanken Kunden för att lösa den beställning som kunden ställt till leverantören genom att betala leverantören med hjälp av medel som tillhandahållits av fondleverantören, varvid rekordet innefattar en ränta. Mottar av betalningsbanken ett betalningsmeddelande för att göra en diskontering Betalning till leverantören för ordern på ett första datum med medel från fondleverantören, diskonterad betalning är ett belopp som motsvarar en kostnad för Ordern minskar den tidiga betalningsrabatten, den tidiga betalningsrabatten baseras på kundens skattemässiga attribut och efter det att betalningsmeddelandet har mottagits av avvecklingsbanken, betalar den diskonterade betalningen, med hjälp av medel som erhållits från fondleverantören, genom avvecklingen Banken till leverantören för beställningen före det första datumet. Därmed efter det första datumet erhåller fondleverantören elektroniskt från kunden vid ett andra datum en förhandlad betalning som motsvarar den diskonterade betalningen plus en serviceavgift som upprättats mellan kunden och fondleverantören Och ett räntebelopp beräknat utifrån den ränta som fastställts mellan kunden och fondleverantören baserat på en tidsperiod mellan det första och andra datumet. 2. Ett eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt krav 1 som vidare innefattar den tidiga betalningen Rabatt som förhandlas av kunden och leverantören baserat på en skattemässig egenskap hos kunden.3 Den en eller flera komp Utläsningsbart medium innehållande dator-exekverbara instruktioner enligt krav 1, varvid räntan förhandlas fram baserat på en skattemässig egenskap hos kunden. 4. Ett eller flera datorläsbara medier innehållande datorexekverbara instruktioner enligt krav 1, varvid en elektronisk gateway används för att kommunicera Mellan avvecklingsbanken, leverantören, fondleverantören och kunden.5 Det eller de datorläsbara medierna som innehåller datorutförbara anvisningar enligt patentkrav 1, vari den tidiga betalningsrabatten är en procentandel av kostnaden för ordern.6 Den ena Eller flera datorläsbara medier innehållande datorutförbara instruktioner enligt patentkrav 1, vidare innefattande en uppsättning instruktioner för att mottaga, via kunden, ett bekräftelsemeddelande från leverantören som indikerar att ordern kan fyllas innan leverantören mottar betalning.7 Den en eller flera Datorläsbart medium innehållande dator-exekverbara instruktioner enligt patentkrav 1, varvid det första datumet faller inom förutbestämningen Tid efter att kunden erhållit en fraktmeddelande från leverantören.8 Det eller de datorläsbara medierna som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt patentkrav 1, vari fondleverantören och avvecklingsbanken är delar av ett enda finansiellt institut.9 Den en eller flera Datorläsbart medium innehållande datorkompatibla instruktioner enligt krav 1, varvid mottagning av betalningsmeddelandet av avvecklingsbanken inträffar efter en förutbestämd händelse efter mottagandet av en fraktmeddelande från kunden.10 Det eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner av Krav 1 där fonderföraren och avvecklingsbanken är en del av samma institution. 11. Det eller de datorläsbara medierna som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt krav 1 där vidare kundens skattemässiga attribut är en balansräkning hos kunden. Det eller de datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt patentkrav 1 ger upphov till R där kundens skattemässiga attribut är ett kreditbetyg hos kunden.13 Ett eller flera datorläsbara lagringsmedier på vilka inbäddas ett eller flera datorprogram, varvid ett eller flera datorprogram implementerar en metod för en avvecklingsbank för att bosätta sig En beställning till en kund så att kunden erhåller en tidig betalningsrabatt för order från en leverantör genom att betala leverantören av en fondleverantör via avvecklingsbanken, varvid ett eller flera datorprogram innefattar en uppsättning instruktioner för att elektriskt upprätta, Avvecklingsbanken, en förteckning över ett avvecklingsbankavtal med kunden för avveckling av beställningar som kunden ställt genom att betala leverantörer med medel som tillhandahålls av fondleverantören, rekordet innefattar en räntesats. Elektroniskt mottar av betalningsbanken ett betalningsmeddelande Från kunden att göra en diskonterad betalning till leverantören för ordern på ett första datum med hjälp av medel från fondleverantören, varvid diskonteringsbetalningen är Ett belopp som motsvarar en kostnad för beställningen med avdrag för en tidig betalningsrabatt som avtalats mellan kunden och leverantören baserat på leverantören som mottar betalning för ordern inom en förutbestämd tidsperiod. När betalningsmeddelandet har mottagits av avvecklingsbanken, betalar Den diskonterade betalningen, med hjälp av medel som erhållits från fondleverantören, av avvecklingsbanken till leverantören för ordern vid det första datumet. Därmed efter det första datumet mottar fondleverantören elektroniskt från kunden vid ett andra datum en förhandlad betalning som är lika med Den diskonterade betalningen plus en servicegebyr och ett räntebelopp beräknat baserat på en tidsperiod mellan första och andra datum och där räntebeloppet är relaterat till avvecklingsbankavtalet.14 Det eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner Enligt krav 13 vidare innefattande en uppsättning instruktioner för att förhandla, genom kunden och leverantören, den tidiga betalningsrabatten baserad på a Kundens skattemässiga attribut.15 Det eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt krav 13, varvid räntan fastställs av kunden och fondleverantören baserad på en skattemässig egenskap hos kunden.16 Den en eller flera datorn Läsbart medium innehållande dator-exekverbara instruktioner enligt patentkrav 13, varvid en elektronisk gateway används för att kommunicera mellan avvecklingsbanken, leverantören, fondleverantören och kunden.17 Det eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt krav 13 Varvid den tidiga betalningsrabatten är en procentsats av kostnaden för ordern.18 Det eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt krav 13, vidare innefattande en uppsättning instruktioner för att sända ett bekräftelsemeddelande från leverantören till kunden vilket indikerar att Ordern kan fyllas innan leverantören erhåller betalning.19 Det eller de datorläsbara medierna innehåller Datorutförbara anvisningar enligt krav 13, varvid fondleverantören och avvecklingsbanken är delar av ett enda finansiellt institut. 20 20. Ett eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt krav 13, varvid betalningsmeddelandet mottas av avvecklingsbanken Efter en förutbestämd händelse efter mottagandet av en fraktmeddelande av kunden.21 Det eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt krav 13, där fondleverantören och avvecklingsbanken är en del av samma institution.22 Den eller Mer datorläsbart medium innehållande datorkompatibla instruktioner enligt patentkrav 15, varvid kundens skattemässiga attribut är kundens balansräkning.23 Ett eller flera datorläsbara medier som innehåller datorkompatibla instruktioner enligt krav 15, varvid kundens skattemässiga attribut Är ett kreditbetyg av kunden. Denna ansökan är en fördelning av och fordringsförmån av s Rioritet från ansökan Ser nr 09 561 990, inlämnad den 2 maj 2000, vilken tilläts 18 oktober 2006 nu US-patent nr 7 266 525, som införlivas häri genom hänvisning. BAKGRUND TILL UPPFINNINGEN. Uppfinningens område. Denna uppfinning avser allmänt data Bearbetningssystem och i synnerhet elektroniska handels - och avvecklingssystem. B Beskrivning av relaterad teknik. Konventionella handels - och avvecklingssystem involverar i allmänhet stora företagskunder, kommersiella leverantörer och stora finansinstitut, t. ex. avvecklingsbanker. Dessa system handlar med stora mängder papper Det vill säga, konventionella handels - och avvecklingssystem skapar pappersleder som tjänar till att förlänga en affärstransaktion från den ursprungliga ordern till den slutliga betalningen. Exempelvis kan en kund beställa en beställningsorder med en leverantör När leverantören har mottagit ordern Leverantören skapar en förpackningslista och skickar beställningen till kunden Med leverans av beställningen innehåller leverantören en Fakturan för beställningen Fakturan kräver generellt betalning inom en standardperiod som anges av leverantören t ex 30 dagar I praktiken kan dock många kunder ta upp till 60 dagar för att reglera sina utestående konton hos leverantörer. Det kan ta över två månader från Den tid en kund lägger en order till och det sänds till den tid leverantören erhåller en betalning Utöver det reducerade kassaflödet och eller kreditrisken som leverantören föder innan betalning tas emot måste kunden manuellt eller elektroniskt behandla varje faktura och konto Med leverantören. Som svar på de inneboende problemen med konventionella handels - och avvecklingssystem växlar fler och fler leverantörer och eller kunder till Internet, och handel och sedlar på nätet. Det vill säga system som system för handel med leveranssidor som använder vanliga handelsvillkor Till exempel betalningsbetalning 30 dagar som erbjuds av företagslösningsföretag, till exempel ORACLE, COMMERCE ONE eller ARIBA. Även om dessa elektroniska handel och avveckling System skapar en elektronisk marknadsplats som gör det möjligt för både kunder och leverantörer att handla online, handelssystemet gör det till ett högt pris Det vill säga, om inte alla parter, t ex kunder, leverantörer, avvecklingsbanker är anslutna, är fördelarna med elektronisk handel och avveckling inte realiserad Med andra ord kan det vara att kunden har byggt en stor infrastruktur som kan slutföra automatiserad beställning, men om leverantören inte har ömsesidig funktionalitet måste kunden tillgripa mer konventionell beställning, t. ex. pappersköporder att engagera leverantören. Även om fördelarna är Det är uppenbart att både kunder och leverantörer har varit långsamma att anta elektronisk handel och avveckling. Det finns således ett behov av ett system som uppmuntrar både leverantörer och kunder att anta elektroniska handels - och avvecklingsmöjligheter. Därför finns det behov av att förbättra befintliga Handels - och avvecklingssystem genom att möjliggöra elektroniska fakturösa handels - och avvecklingssystem som tillhandahåller De incitament för både kunder och leverantörer att handla och avveckla elektroniskt Ett sådant system bör inte bara erbjuda ett konkret incitament för både kunder och leverantörer, utan det borde inte innebära någon risk för avvecklingsbanken. SAMMANFATTNING AV UPPFINNINGEN. Metoder och system I överensstämmelse med föreliggande uppfinning undanröjer bristerna i befintliga handelssystem genom att tillhandahålla ett fakturabelt handelssystem som skapar incitament för kunder att betala leverantörer inom en förutbestämd tidsperiod, såsom en avvecklingsperiod. I synnerhet möjliggör det fakturala handelssystemet att en kund erhåller en Rabatt på beställningar som ställs hos leverantörer i utbyte mot omedelbar betalning t. ex. inom 24 timmar av kunden Leverantören mottar betalning inom den förutbestämda tidsperioden och kunden får extra kontantförmåner genom att tillhandahålla leverantören en tidig betalning Att kommunicera med och överföra Fonder mellan kunder och leverantörer, det fakturösa handelssystemet m Använda en elektronisk gateway och en avvecklingsbank Förutom att skapa incitament för att omfamna e-handel, undviker både kunder och leverantörer behovet av att manuellt behandla order och använda fakturor för att slutföra transaktioner. BREV BESKRIVNING AV RITNINGARNA. De medföljande ritningarna, vilka Är införlivade i och utgör en del av denna beskrivning, illustrerar en implementering av uppfinningen och tjänar tillsammans med beskrivningen att förklara fördelarna och principerna för uppfinningen på ritningarna. FIG 1A visar ett fakturabelt handelssystem som är lämpligt för övningsmetoder och System som överensstämmer med föreliggande uppfinning. FIG 1B visar en annan utföringsform av ett fakturabelt handelssystem som är lämpligt för att utöva metoder och system som överensstämmer med föreliggande uppfinning. FIG 2A visar ett mer detaljerat diagram över kunddatorn som avbildas i figur 1. FIG 2B avbildar mer Detaljerat diagram över leverantörsdisplayen avbildad i fig. 1.FIG 3 visar ett mer detaljerat diagram över t Han avvecklingsbankserver som avbildas i fig 1 och FIG 4 visar ett flödesschema över de steg som utförs av det faktumlösa handelssystemet i överensstämmelse med principerna enligt föreliggande uppfinning. Följande detaljerade beskrivning av uppfinningen hänför sig till de bifogade ritningarna. Även om beskrivningen inkluderar Exemplifierande implementeringar, andra implementeringar är möjliga och förändringar kan göras till de beskrivna implementationerna utan att avvika från uppfinningens anda och omfattning. Följande detaljerade beskrivning begränsar inte uppfinningen I stället definieras uppfinningens ram av de bifogade patentkraven Wherever Möjligt kommer samma referensnummer att användas i hela ritningarna och den följande beskrivningen hänvisar till samma eller liknande delar. Metoder och system som överensstämmer med föreliggande uppfinning tillhandahåller ett fakturabelt handelssystem som ger incitament för kunder att betala leverantörer inom en förutbestämd period Av tid, såsom en avvecklingsperiod Tomer och leverantör förhandla ett incitamentsbelopp som ska tillämpas på varje order Det fakturabla handelssystemet drar ett belopp som motsvarar det fulla nominella värdet på en beställning som kunden ställer och fylls av leverantören från ett bankkonto som är kopplat till kunden. Periodiskt är handelssystemet Rabatter till kunden det förhandlade beloppet Sådana metoder och system ger rabatt som ett incitament för kunden så att kunden betalar leverantören inom en förutbestämd avvecklingsperiod, t ex en dag. Det faktumlösa handels - och avvecklingssystemet omfattar ett antal komponenter, såsom en Kundbank, en avvecklingsbank, en leverantörsbank och en elektronisk gateway som förbinder en kund och en leverantör. En kund, t. ex. företag eller statlig enhet, ställer en order med hjälp av en elektronisk gateway för att köpa produkter från en leverantör. Produkter definieras i stort sett som varor, tjänster , Fysiska föremål eller varor eller annat föremål som en leverantör kan sälja till en kund. En beställning kan Vara ett elektroniskt meddelande som levereras i något känt format för finansiell kommunikation, såsom FTP, EDI, SMTP. A leverantör erbjuder produkter till ett flertal kunder För att locka kunden att omedelbart betala inom ett avvecklingsdatum erbjuder leverantören ett incitament till Kund, till exempel rabatter, bonusar, priser och liknande För att säkerställa exaktheten av en beställning sänder leverantören omedelbart ett elektroniskt meddelande till kunden med hjälp av den elektroniska gatewayen. En leverantör kan fylla kundorder med traditionella medel. Till exempel kan leverantören Skanningspaket som beskrivs nedan Förutom skanningspaket kan leverantören vidarebefordra ett elektroniskt bekräftelsemeddelande, t. ex. avancerat fraktbrev, ASN till kunden med hjälp av den elektroniska gatewayen. ASN beskrivs vidare nedan. En avvecklingsbank, såsom en företagsbank eller Något liknande finansiellt institut betalar leverantören vid en tidpunkt som överenskommits i förväg mellan kunden och leverantören. När en kund sänder en auktorisation till s Enlement bank för att betala leverantören via den elektroniska gatewayen lämnar avvecklingsbanken rensade medel för ett visst belopp eller ett diskonterat belopp i en leverantörs bank. Avvecklade medel kan erhållas från kundens bank som lån till kunden, återkallande från en kund S deponeringskonto eller liknande. En elektronisk gateway kan vara en oberoende enhet eller specifik för typen av produkter som köps och säljs. Till exempel, för ett privat nätverk kan en elektronisk gateway innefatta en administratör som byter ut, loggar och Översätter meddelanden mellan abonnenter och abonnentleverantörer Vid ett öppet nätverk kan den elektroniska gatewayen vara Internet För att tillhandahålla säkerhet i ett öppet nätverk, en brandvägg eller VPN kan användas när du ansluter kunden, leverantören, deras respektive banker och Avvecklingsbanken Dessutom kan den elektroniska gatewayen innehålla översättning, loggning och vidarebefordran för att säkerställa noggrannheten i alla beställningar, betalningar och Meddelanden Ett exempel på en elektronisk gateway som är lämplig för att utöva metoder och system som överensstämmer med föreliggande uppfinning är AT T INTERCOMMERCE-gatewayen, som är tillgänglig från AT T. Utvikliga handelssystem ger ett antal fördelar jämfört med traditionella handels - och avvecklingssystem. För det första tillhandahåller fakturala handelssystem Både kunder och leverantörer ett konkret incitament att omfamna e-handel Kunderna kan generera extra vinst genom att få en kontantförmån för att förbättra kassaflödet till leverantören genom att bemyndiga avvecklingsbanken att överföra en tidig betalning till leverantörens bankkonton. Leverantören kan få betalning Av ett enastående kundkonto inom en kort period, till exempel en affärsdags av avvecklingsbanken, som mottar instruktioner från kunden för att lösa kontot. Andra fakturabaserade handelssystem minskar avsevärt kostnaden för försörjningskedjans handel för både kunder och leverantörer genom att använda En elektronisk gateway, inte bara en suppli Behöver inte producera fakturor, uppföljning på utestående konton eller processbetalningar utan leverantören kan nästan omedelbart få pengar eftersom avvecklingsbanken direkt sätter in pengarna i leverantörens bank. Dessutom kan remitteringsråd automatiskt lämnas in till leverantören s Redovisningsprogram Kunder kan ha tillgång till elektroniska kataloger som finns på ett leverantörssystem och kunden kan också få automatiserad och omedelbar bekräftelse på leveransen. Det faktumlösa handelssystemet skapar ytterligare vinster för både leverantörer och kunder Det är kundens balans Arket används för att generera extra vinst för kunden genom leverantörsrabatter. Det är kundens balansräkning som gör det möjligt för leverantörer att få omedelbar betalning och därför ha incitament att använda det fakturösa handelssystemet. Kundens balansräkning påverkas inte negativt Genom att betala sina leverantörer tidigt som lånade medel används för att discha Rge handelskrediter, vilket därmed avbryter lånets ytterligare ansvar. Således förbättras balansräkningen marginellt eftersom nettolånet är mindre än nominellt värde för de utestående kreditkrediterna. Dessutom skapar det fakturala handelssystemet extra vinster för kunden genom att tillhandahålla En rabatt från avvecklingsbanken Eftersom kunden i allmänhet är en större och starkare part än leverantören, har kunden en lägre kostnad för medel. Skillnaden mellan kostnaden och tillgången på medel till kund och leverantör bestämmer i stor utsträckning storleken på Leverantörens incitamentsavdrag och därmed storleken på rabatten från avvecklingsbanken Som en del av deras incitament från leverantören erhåller kunden en rabatt från avvecklingsbanken baserat på kundens balans och kreditvärdighet. FIG 1A visar Ett exemplifierande fakturabelt handelssystem 100 som är lämpligt för att utöva metoder och system som överensstämmer med föreliggande faktura Mindre handelssystem 100 innefattar en kunddator 102 en leverantörsdator 104 och en avvecklingsbankserver 106 som alla är anslutna via en elektronisk gateway 120 såsom Internet. Även inkluderat i fakturabelt handelssystem 100 är en kundbankdator 108 och en leverantörsbankdator 110 Bank Datorer 108 110 kan vara direkt anslutna till bankservern 106 direkt ansluten till kunden 102 och leverantören 104 eller ansluten till både genom den elektroniska gatewayen 120 En kund kan använda kunddatorn 102 för att beställa en leverantör för produkter En leverantör kan använda leverantörsdator 104 Att ta emot och behandla order och elektroniskt överföra fraktmeddelanden till en kunddator 102 Även om endast en kunddator 102 och leverantörsdator 104 är avbildade i system 100 kommer en fackman att inse att många fler kunder och leverantörer av datorer kan anslutas till systemet 100.FIG 1B visar ett annat exemplifierande fakturabelt handelssystem 150 för praktiserande metoder Och system som överensstämmer med föreliggande uppfinning Faktiskt handelssystem 150 innefattar kunddatorn 102 leverantörsdator 104 en avvecklingsbank 112 och en fonderleverantör 114 I system 150 kan kund 102 få en tidig betalningsrabatt för en order från leverantör 104 genom att betala leverantören av en Fondleverantör 114 via en avvecklingsbank 112 I en utföringsform kan kund 102 upprätta ett avvecklingsbankavtal med avvecklingsbanken 112 för avveckling av order som kund 102 ställt genom att betala leverantörer med medel som tillhandahålls av fondleverantören 114 Kund 102 kan också upprätta ett finansieringsavtal Med fondleverantör 114 inkluderande t ex en servicegebyr och en räntesats som betalas av kund 102 till fondleverantör 114 När kund 102 överför ett ordermeddelande till leverantör 104 med en order för en vara kan kunden 102 då ta emot En fraktmeddelande från leverantör 104 som indikerar att ordern har fyllts efter att fraktmeddelandet har mottagits av c Ustomer 102 från leverantör 104 kan kund 102 överföra ett betalningsmeddelande till avvecklingsbanken 112 för att göra en diskonterad betalning till leverantör 104 för ordern på ett första datum med användning av medel från fondleverantör 114 I ett exempel kan den diskonterade betalningen vara lika med en kostnad För ordern mindre en tidig betalningsrabatt som avtalats mellan kund 102 och leverantör 104 baserat på leverantör 104 som mottar betalningar för ordern med en förutbestämd tidsperiod. Efter det första datumet kan kund 102 betala en förhandlad betalning, t ex lika med den diskonterade betalningen Plus servicegebyr och räntebelopp till fondleverantör 114 Till exempel kan räntan beräknas baserat på en tidsperiod mellan det första datumet och det datum då kunden betalar fondleverantören 114.FIG 2A visar ett mer detaljerat diagram Av kunddatorn 102 som innehåller ett minne 210 en sekundär lagringsanordning 220 en centralbehandlingsenhet CPU 230 en inmatningsanordning 240 och en videovisning 250 Minne 210 innefattar b Rowser 212 som tillåter kunder att interagera med dator 104 och banker 106 108 genom att sända och ta emot filer, såsom webbsidor. En webbsida kan innehålla bilder eller textinformation för att tillhandahålla ett gränssnitt för att ta emot förfrågningar om produkter från en användare som använder hypertextmarkup-språk , Java eller andra tekniker Exempel på webbläsare som är lämpliga för användning med metoder och system som överensstämmer med föreliggande uppfinning är webbläsaren Netscape Navigator, från Netscape Communications Corp och Internet Explorer-webbläsaren från Microsoft Corp. As visad i FIG 2B leverantörsdator 104 innefattar en Minnet 260 en sekundär lagringsanordning 270 en CPU 280 en inmatningsanordning 290 och en videoskärm 292 Minne 260 innefattar bokföringsprogrammet 262 som behandlar mottagna order och skapar ASN för kunden. En ASN är ett meddelande som skickas till en kund vid leverans av varor. Dessutom Bokföringsprogrammet 262 innehåller ett användargränssnitt som inte visas för att kommunicera med datorn 102 och bankservrar 106 110 Th E-användargränssnittet kan vara en webbsida, API för applikationsprogramgränssnitt, e-postprogram eller annat ingångsgränssnitt Ett API är en uppsättning rutiner, protokoll eller verktyg för att kommunicera med program. API: er ger effektiv åtkomst till bokföringsprogramvara 262 utan Behov av ytterligare programvara för gränssnitt med mjukvarans webbprogramvara, såsom APACHE Web-mjukvaran eller e-postprogrammet, som e-postprogrammet Sendmail, kan också ingå som användargränssnitt för att skicka och ta emot information Sekundär lagringsenhet 270 innehåller en databas 272 som innehåller information avseende kundfordringar och kundfordringar. Såsom visas i fig 3 innefattar avvecklingsbankservern 106 ett minne 310 en sekundär lagringsanordning 320 en CPU 330 en ingångsenhet 340 och en videodisplay 350 Minne 310 innefattar avveckling Programvara 312 och ett bankgränssnitt 314 Avvecklingsprogram 312 skickar pengar till ett konto som är kopplat till leverantören i leverantörsbanken 110 och debiterar medel från M ett konto som är kopplat till kunden i kundbanken 108 Avvecklingsprogram 312 kan kommunicera med datorer 102 104 och banker 108 110 med bankgränssnittet 314 Ett bankgränssnitt är en betalningsgateway för en bank. Invoiceless Trading Process. FIG 4 visar ett flödesschema över Stegen som utförs av fakturabelt handelssystem 100 när man tillhandahåller fakturabel handel mellan kunder och leverantörer Det första steget är att en kund som använder kunddatorn 102 ska sända en order till en leverantörsdator 104 genom den elektroniska gatewayen 120 steg 402. Såsom förklarats tidigare kan den elektroniska gatewayen 120 Översätt kundens order till ett format som är begripligt av leverantörsdator 104 och vidarebefordra ordern till bokföringsprogrammet 262 i leverantörsdator 104. Till exempel kan en leverantör använda ett webbgränssnitt och eller e-post för att ge åtkomst till redovisningssoftware 262, dock kan kunden inte Har e-post eller webb-kapacitet och kan i stället bara ha faxfunktioner Kunden kan faxa ett köp Beställ till en faxserver inte visad i den elektroniska gatewayen 120 Gateway 120 konverterar sedan faxen till ett e-postmeddelande och vidarebefordrar e-posten till leverantörsdator 104 Elektronisk gateway 120 kan också upprätthålla en logg över alla beställningar som kunden placerar i en centraliserad Databas för bokföring och revision. Om kundens order innehåller flera produkter från flera leverantörer, t. ex. produkt A från en leverantör och produkt B från en annan leverantör, kan elektronisk gateway 120 skapa och vidarebefordra ordermeddelanden som innehåller lämpliga produkter för varje leverantör 104. Nästa leverantörsdator 104 behandlar ordern och sänder ett svar till kunddatorn 102 inkluderande status för ordersteget 404. Leverantören kan först skicka ett bekräftelsemeddelande till kunddatorn 102 som indikerar att ordern kan fyllas, t ex leverantören har Produkt i lager Leverantören kan bearbeta beställningen med hjälp av en skanningspaketeknik. Scan-packing innebär att man först bestämmer om den beställda sidan Roducts finns tillgängliga och i så fall skannar streckkoderna för de beställda produkterna, skapar en förpackningslista, en leveransetikett och en ASN omedelbart före leverans av produkterna. ASN-meddelandet skickas till kunden som bekräftelse på att varorna har sänts , Och bekräftelse på innehållet i sändningen. Scan-packningstekniken garanterar kundens integritet och ansvarighet eftersom tekniken skapar streckkodspaketet, leveransetiketten samt ASN-meddelandet. Vid tidpunkten för den faktiska leveransen, t. ex. UPS, Federal Express Kan leverantören vidarebefordra ASN-meddelandet till kunddatorn 102 via elektronisk gateway 120 På samma sätt som kundordern i steg 402 kan den elektroniska gatewayen 120 omvandla det elektroniska meddelandet i ett format valt av leverantör 104 t ex e-post, begäran Elektronisk gateway 120 översätter ASN till ett format som är begripligt för kunden, loggar ASN och levererar ASN till kunddatorn 102. Vid kunddatorn 102 mottar ASN Meddelandet kan kunden bekräfta att innehållet i ASN är identiskt med ordern och i så fall kan kunden använda kunddatorn 102 för att överföra en betalningsinstruktion till avvecklingsprogram 312 som är lokaliserad på avvecklingsbankservern 106 steg 406 Kunden kan använda elektronisk gateway 120 or any other communication means, such as facsimile, to instruct bank server 106 to pay the supplier The payment instruction may include supplier details eg name, address, bank account number , amount of purchase, discounted amount, and the like If the customer transmits the payment instruction using electronic gateway 120 electronic gateway 120 may translate the payment instruction into a format understandable by settlement bank server 106 and deliver the instruction to banking interface 314 in bank server 106 For example, if the customer transmits a payment instruction as an e - mail, and settlement bank server 106 requires an Electronic Data Interchange EDI format, electronic gateway 120 may translate the payment instruction to an EDI format before forwarding the message to banking interface 314 The customer may transmit the payment instruction regardless of whether or not the actual products have been received Alternatively, the customer may transmit a payment instruction once the products have been received and or scan-packed by the customer, or after some other prearranged event, such as issuance of a delivery tracking number by a shipping company. Regardless of the method used to transmit the payment instruction to settlement bank server 106 once received, settlement software 312 processes the payment instruction step 408 That is, settlement software 312 first determines the amount to discount the payment and transfers cleared funds e g customer loan, direct deposit to the supplier s deposit account located at supplier bank 110 Settlement software 312 may determine the amount to discount from the payment instruction received from the customer To deposit the funds with s upplier bank 110 settlement software 312 may use banking interface 314 to wire transfer, prepare a check, or use any other well-known banking network, such as the EDI banking network In addition, settlement software 312 may issue a remittance advice e g electronic message, facsimile, e-mail to the supplier by transmitting a notification though electronic gateway 120 to accounting software 262 though a user interface If the supplier can not accept an automated remittance, settlement bank 106 may forward the remittance notice in another format, such as facsimile, or mail. As mentioned before, the discounted payment is prearranged and may be different for each customer and supplier based on a negotiated contract For example, a supplier may offer a large customer a higher discount, or a supplier may offer a customer that pays within a shorter period of time e g 24 hours of receiving the ASN a higher discount Settlement bank server 106 may obtain cleared funds from the customer by providing a loan, or direct withdrawal from the customer s bank account at customer bank 108 One skilled in the art will appreciate that other accounting-exercises between a customer and a supplier may exist, such as the customer and the supplier negotiating a price based on an immediate payment from the customer to the supplier, such that the payment includes a discount In this case, settlement bank 106 may pay the supplier a full amount without any deduction. After a credit period measured from the time at which settlement software 312 transfers the discounted funds to supplier bank 110 e g one month , settlement software 312 debits the customer s account at customer bank 108 an amount equivalent to the face value of the payment before any discount step 410 One skilled in the art will appreciate that other accounting exercises between settlement bank 106 and the customer may exist, such as debiting the amount equivalent to the discounted amount plus any additional bank fees e g wire transfer, h andling fees. For example, if settlement software 312 directly debits the customer s bank account the full amount, a bank or an intermediary software developer may be entitled to a facility fee described below , and or a bank fee to process any supplier payment In addition, if settlement bank 106 provides a loan to the customer, settlement bank 106 may also be entitled to an interest fee for the time the bank s funds are outstanding. Finally, settlement bank 106 periodically e g month, quarterly rebates to the customer the amount of the discount deducted from the supplier account, less the settlement bank interest on funds for the time outstanding, plus any applicable fees step 412.Electronic gateway 120 may contain added functionality That is, a software supplier of business to business e-commerce solutions may add various software to electronic gateway 120 such as additional security, additional auditing and or database functionality, or any other software to enhance financial settleme nts The software supplier may request an electronic gateway 120 owner to include a facility fee for each order that uses the suppliers software in electronic gateway 120 The software supplier may license the software to the owners of electronic gateway 120 and in return for the use of the software, electronic gateway 120 may pay a license fee based on a revenue share agreement, or a set percentage based on dollars transacted. This licensing agreement would therefore enable the software suppliers to charge a facility fee for their software. As explained, systems consistent with the present invention overcome the shortcomings of existing trading systems by providing incentives for customers to pay suppliers within a shortened settlement period The customer pays a reduced price and the supplier receives payment more quickly reducing the cost of financing its sales. Although aspects of the present invention are described as being stored in memory, one skilled in the art will appreciate that t hese aspects may be stored on or read from other computer readable media, such as secondary storage devices, like hard disks, floppy disks, and CD-ROM a carrier wave received from a network, such as the Internet or other forms of ROM or RAM Additionally, although specific components and programs of computers 102 104 and various bank servers have been described, one skilled in the art will appreciate that these may contain additional or different components or programs. The foregoing description of an implementation of the invention has been presented for purposes of illustration and description It is not exhaustive and does not limit the invention to the precise form disclosed Modifications and variations are possible in light of the above teachings or may be acquired from practicing of the invention For example, other discounts, and or incentives for the customer may apply Moreover the described implementation includes software but the present invention may be implemented as a combinat ion of hardware and software or in hardware alone The invention may be implemented with both object-oriented and non-object-oriented programming systems. System and method for creating and trading credit rating derivative investment instruments US 20060253368 A1.A method of creating and trading packaged standard credit rating derivatives on an exchange is provided, as well as a trading facility for trading such packaged standard credit rating derivatives Credit rating derivatives are created by identifying a credit rating service that includes a plurality of risk categories Unique monetary values are mapped to risk categories and an entity rated by the credit rating service is identified A credit rating derivative is then created whose value is determined at least in part by the monetary value to which the risk category associated with the rated entity is mapped. 19.1 A method of creating and trading derivative investment instruments based on an entity s credit rating, the method comprising. identifying a credit rating service having a credit rating scheme that includes a plurality of risk categories, wherein the credit rating service rates an entity s credit worthiness by associating an appropriate one of said plurality of risk categories with the entity. mapping the risk categories to unique monetary values. identifying an entity which is rated by the credit rating service and. creating a credit rating derivative investment instrument whose value is determined at least in part by the monetary value to which the risk category associated with the rated entity is mapped.2 The method of claim 1 wherein the credit rating derivative investment instrument comprises a credit rating futures contracts.3 The method of claim 1 wherein the credit rating investment instrument comprises a credit rating call option.4 The method of claim 1 wherein the credit rati ng investment instrument comprises a credit rating put option.5 The method of claim 1 wherein the credit rating service comprises one of. Moody s Investor Services Standard and Poor s or Fitch s ratings.6 The method of claim 1 further comprising listing the credit rating derivative investment instrument on an exchange.7 The method of claim 6 further comprising accepting orders from investors to take positions in credit rating derivative investment instruments, and executing orders by matching corresponding orders to take opposite sides in credit rating derivative investment instruments.8 A method of creating investment instruments comprising. identifying a rating scheme having a plurality of different levels, each level corresponding to a state of a variable attribute of an entity. associating each level with a value. evaluating the state of the variable attribute of the entity over time to determine the level of the rating scheme that corresponds to a current state of the variable attribu te in order to rate the entity and. creating an investment instrument whose value is derived from the entity s rating and the value associated with the corresponding level of the rating scheme.9 The method of claim 8 wherein the investment instrument comprises a credit rating futures contracts.10 The method of claim 8 wherein the investment instrument comprises a credit rating call option.11 The method of claim 8 wherein the investment instrument comprises a credit rating put option.12 The method of claim 8 wherein the rating scheme comprises a credit rating scheme employed by a credit rating service.13 The method of claim 12 wherein the credit rating service comprises one of Moody s Investor Services Standard and Poor s or Fitch s ratings.14 The method of claim 8 wherein evaluating a variable attribute of an entity comprises evaluating the entity s credit worthiness.15 The method of claim 14 wherein the entity comprises one of a business a municipal government, a national government or a supranational organization.16 The method of claim 8 wherein evaluating a variable attribute of an entity comprises evaluating a level of risk related to a debt issue.17 The method of claim 1 further comprising listing the investment instrument on an exchange.18 The method of claim 17 further comprising accepting orders from investors to take positions in credit rating derivative investment instruments, and executing orders by matching corresponding orders to take opposite sides in credit rating derivative investment instruments.19 A system for creating and trading credit rating derivative investment instruments on an exchange comprising. a credit rating derivative definition module for defining a credit rating derivative investment instrument. a pricing data accumulation and dissemination module for receiving price data based on executed trades of said credit rating derivative investment instruments, and disseminating said pricing data to investors. a credit rating monitoring module fo r monitoring the credit rating of an entity and. a settlement calculation module for calculating a settlement amount based at least in part on a monetary value to which the current credit rating of the entity is mapped. FIELD OF THE INVENTION. The present invention relates to methods and systems for creating and trading credit rating derivative investment instruments based on the credit ratings of various organizations. Lending money involves risk Regardless of who the borrower is, be it an individual, corporation, municipality, national government, or supranational organization such as the World Bank or the United Nations, there is always a possibility of default In many cases the risk of default is very, very remote In others it is less so Interest rates on loans are determined based on, among other things, a borrower s perceived ability to repay the loan Paradoxically, a borrower whose ability to repay a loan is less certain will have pay more to borrow money in the form of higher inter est rates than a borrower who is perceived to be less of a risk Because debt plays a vital role in the world s economy, assessing risk is of critical importance to ensuring the desired flow capital from those who have it to those who would use it. Over time, credit rating services have developed to assist lenders and investors in assessing risk and evaluating the overall credit worthiness of individuals and organizations These credit rating services produce credit ratings for individuals and organizations that reflect the rated party s ability to repay its debts Investors and lenders rely on such ratings when deciding whether to extend financing, and on what terms In the United States, three major credit rating services are Moody s Investor Services Moody s , Standard and Poor s S P , and Fitch s Ratings Fitch s. The rating schemes followed by the three major rating services are all similar Each includes multiple levels, with each level representing a different level of risk, or a differ ent ranking of the perceived ability of a rated entity to meet its debt obligations Each of the different levels is identified by a 1 to 3 letter code For example Moody s defines nine primary risk levels. Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, and C. According to this system, the Aaa rating is reserved for the entities that demonstrate the strongest credit worthiness Debt issuers or debt issues rated Aa demonstrate very strong credit worthiness but somewhat less than those rated Aaa, while rated simply those A represent above average credit worthiness Issuers or issues rated Baa represent average credit worthiness Those rated Ba demonstrate below average credit worthiness, and those rated B demonstrate weak credit worthiness Finally, issuers or issues rated Caa demonstrate very weak credit worthiness Those rated Ca demonstrate extremely weak credit worthiness, and those rated C demonstrate the weakest credit Moody s also appends a numeric modifier 1, 2 or 3 to the categories Aa through Caa The numeric modifiers indicate where within the particular risk category the entity being evaluated falls 1 indicates the top rating within the group 2 indicates the middle of the group 3 represents the bottom The modifiers 1, 2, 3 effectively expand the number of risk categories to a total of twenty-one. S P s alphabetic rating system is similar to Moody s S P defines its primary risk categories as. AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, and D. The definitions of S P s categories roughly track those of Moody s and need not be explicitly related here S P append a or to categories AA to CCC in order to show an entity s relative standing within the major rating categories With the modifiers, S P s rating system effectively includes 16 different levels of risk. Fitch also relies on a letter rating code similar to those already described. AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, DDD, DD, and D. Fitch also includes a or modifier to categories AA-CCC to indicate an entities relative position within a categor y Thus, Fitch ratings may take on up to 18 different the levels. The rating services monitor the financial health of the organizations they rate, updating their ratings as conditions warrant If the rating services perceive a change in an organizations ability to meet its obligations the rating service may downgrade its rating of the organization In contrast, improved financial circumstances may cause the rating services to upgrade an entity s credit rating Thus, much like a company s stock price an entity s credit rating may serve as a barometer of the entity s financial health During good times the credit rating will go up In the bad times it will likely go down. Derivatives are financial securities whose values are derived in part from a value or characteristic of some other underlying asset or variable the underlying asset The underlying asset may include securities such as stocks, commodities market indicators and indexes, and interest rate to name but a few Two common forms of deriv atives are options contracts and futures contracts. An option is a contract giving the holder of the option the right, but not the obligation, to buy or sell an underlying asset at a specific price on or before a certain date Generally, a party who purchases an option is said to have taken a long position with respect to the option The party who sells the option is said to have taken a short position There are generally two types of options calls and puts An investor who has taken a long position in a call option has bought the right to purchase the underlying asset at a specific price, known as the strike price If the long investor chooses to exercise the call option, the long investor pays the strike price to the short investor, and the short investor is obligated to deliver the underlying asset. Alternatively, an investor who has taken a long position in a put option receives the right, but not the obligation to sell the underlying asset at a specified price, again referred to as the strike price on or before a specified date If the long investor chooses to exercises the put option, the short investor is obligated to purchase the underlying asset from the long investor at the agreed upon strike price The long investor must then deliver the underlying asset to the short investor Thus, the traditional settlement process for option contracts involves the transfer of funds from the purchaser of the underlying asset to the seller, and the transfer of the underlying asset from the seller of the underlying asset to the purchaser Cash settlement, however, is more common Cash settlement allows options contracts to be settled without actually transferring the underlying asset A call option is in-the-money when the price or value of the underlying asset rises above the strike price of the option A put option is in-the-money when the price or value of the underlying asset falls below the strike price of the option An at-the-money option wherein the price or value of the underl ying asset is equal to the strike price of the option A call option is out-of-the-money when the price or value of the underlying asset is below the strike price An A put option is out-of-the-money when the price or value of the underlying asset is above the strike price If an option expires at-the-money or out-of-the-money, it has no value The short investor retains the amount paid by the long investor the option price and pays nothing to the long investor Cash settlement of an in-the-money option, be it a call or a put, however, requires the short investor to pay to the long investor the difference between the strike price and the current market value of the underlying asset. Cash settlement allows options to be based on more abstract underlying assets such as market indicators, stock indices, interest rates, futures contracts and other derivatives For example, an investor may take a long position in a market index call option In this case, the long investor receives the right to purc hase not the index itself, but rather a cash amount equal to the value of the index typically multiplied by a multiplier at a specified strike value An index call option is in-the-money when the value of the index rises above the strike value When the holder of an in-the-money index call option exercises the option, the short investor on the opposite side of the contract is obligated to pay the long investor the difference between the current value of the index and the strike price, usually multiplied by the multiplier If the current value of the index is less than or equal to the strike value, the option has no value An index put option works in the same way but in reverse, having value, or being in-the-money when the value of the index falls below the strike value. Futures contracts are another common derivative security In a futures contract a buyer purchases the right to receive delivery of an underlying commodity or asset on a specified date in the future Conversely, a seller agree s to deliver the commodity or asset to an agreed location on the specified date Futures contracts originally developed in the trade of agricultural commodities, but quickly spread to other commodities as well Because futures contracts establish a price for the underlying commodity in advance of the date on which the commodity must be delivered, subsequent changes in the price of the underlying asset will inure to the benefit of one party and to the detriment of the other If the price rises above the futures price, the seller is obligated to deliver the commodity at the lower agreed upon price The buyer may then resell the received product at the higher market price to realize a profit The seller in effect loses the difference between the futures contract price and the market price on the date the goods are delivered Conversely if the price of the underlying commodity falls below the futures price, the seller can obtain the commodity at the lower market price for delivery to the buyer w hile retaining the higher futures price In this case the seller realizes a profit in the amount of the difference between the current market price on the delivery date and the futures contract price The buyer sees an equivalent loss. Like options contracts, futures contracts may be settled in cash Rather than actually delivering the underlying asset, cash settlement merely requires payment of the difference between the market price of the underlying commodity or asset on the delivery date and the futures contract price The difference between the market price and the futures price is to be paid by the short investor to the long investor, or by the long investor to the short investor, depending on which direction the market price has moved If the prevailing market price is higher than the contract price, the short investor must pay the difference to the long investor If the market price has fallen, the long investor must pay the difference to the short investor. Again, like options, cash s ettlement allows futures contracts to be written against more abstract underlying assets or commodities, such as market indicators, stock indices, interest rates, futures contracts and other derivatives For example, an investor may take a long position in a market index futures contract In this case, the long investor buys the index at a specified futures price i e a future value of the index on the delivery date The index based futures contract is cash settled One party to the contract pays the difference between the futures price and the actual value of the index often multiplied by a specified multiplier to the other investor depending on which direction the market has moved If the value of the index has moved above the futures price, or futures value, the short investor pays the difference the long investor If the value of the index has moved below the futures price, or futures value the long investor pays the difference to the short investor. Cash settlement provides great flexibil ity regarding the types of underlying assets that derivative investment instruments may be built around Essentially any variable whose value is subject to change over time, may serve as the underlying asset for a derivative investment instrument While standard derivatives may be based on many different underlying assets, there currently exist no derivative investment instruments that capture changes in the credit ratings of various organizations. The present invention relates to systems and methods for creating and trading credit rating derivative investment instruments A credit rating derivative investment instrument is an instrument which derives its value based on the credit rating of an entity such as a corporation, municipal government, national government, or supranational organization The risk categories of an independent credit rating services rating scheme are mapped to individual monetary values When an entity is rated by the credit rating service, the rating service assigns a risk level which identifies the perceived credit worthiness of the rated entity The applicable rating may change over time according to the financial health of the rated entity As the rated entity s credit rating rises and falls, so do the values to which the various ratings are mapped According to the invention, credit rating derivative investment instruments such as credit rating options and credit rating futures contracts may be created which are based on the mapped values associated with an entity s credit rating. A method of creating and trading credit rating derivative investment instruments according to one aspect of the invention includes identifying a credit rating service that rates various entities and organization using a credit rating scheme that includes a plurality of risk categories The credit rating service rates an entity s credit worthiness by associating a risk category with the entity that accurately reflects the credit rating services assessment of the rated entit ies credit worthiness The various risk categories are mapped to unique monetary values, such that if the risk category associated with a rated entity is changed, i e upgraded or downgraded, the mapped value will likewise change accordingly Next an entity which is rated by credit rating service is identified Derivative investment instruments such as call and put options and futures contracts may be created based on the monetary values to which the rated entity s credit rating is mapped The value of the derivative investment instrument is determined at least in part by the monetary value to which the current risk category associated with the rated entity is mapped. According to another aspect of the invention, a system for creating and trading credit rating derivative investment instruments is provided The system includes a credit rating derivative investment instrument definition module for defining a credit rating derivative investment instrument A pricing data accumulation and dissemin ation module is provided for receiving price data which are based on executed credit rating derivative investment instrument trades The pricing data accumulation and dissemination module also disseminates the pricing data to investors, and data vendors A credit rating monitoring module monitors the credit rating of the entity on which the credit rating derivative investment is based Finally, a settlement calculation module is provided for calculating a settlement amount based at least in part on a monetary value to which the current credit rating of the entity is mapped. Other systems, methods, features and advantages of the invention will be, or will become, apparent to one with skill in the art upon examination of the following figures and detailed description It is intended that all such additional systems, methods, features and advantages be included within this description, be within the scope of the invention, and be protected by the appended claims. BRIEF DESCRIPTION OF THE DRAWIN GS. FIG 1 is a table showing the risk categories of a credit rating system mapped to corresponding monetary values. FIG 2 is flow chart showing a method of creating and trading credit rating derivative investment instruments. FIG 3 is a block diagram of an electronic trading facility for trading credit rating derivative investment instruments. FIG 4 is a block diagram of backend systems supporting the trading of credit rating derivative contracts. DETAILED DESCRIPTION OF THE PRESENTLY PREFERRED EMBODIMENTS. The present invention provides derivative investment instruments that are based on the movements of an organization s credit rating In the same way that traditional options and futures contracts derive their value based on changes in the market price or value of an underlying asset, the derivative investments of the present invention derive their value based on changes in an entity s credit rating The credit rating derivatives of the present invention may encompass options and futures-typ e instruments and may be traded on an exchange, in either an open outcry format or electronically. According to one embodiment, the various credit rating levels of a credit rating service s rating scheme are mapped to specific monetary values For example, FIG 1 shows a table 10 mapping the primary risk categories of S P s credit rating scheme to various dollar amounts Table 10 includes two columns The first column 12 contains the letter ratings defining the different risk categories As described in the background of the invention, the S P credit rating scheme includes nine primary risk categories AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, and C The number of categories is actually expanded by the addition of the and modifiers to rating categories AA-CCC but, for ease of illustration, the modifiers have been omitted The second column 14 contains the dollar values to which the primary risk categories of column 12 are mapped In the present example, the highest rating AAA is mapped to 125 AA is mappe d to 120 and so forth in 5 decrements until the lowest rating C is mapped to 85.The mapping of risk categories to monetary values is substantially arbitrary A different credit rating scheme may be employed having more or less risk categories For example, Moody s or Fitch s rating systems may have been employed The modifiers 1 , 2 , 3 or and may be included to increase the number of risk categories, increasing the number of mapped values as a result Or a different rating scheme altogether may be selected A different currency may be employed as the monetary unit for column 14 Different mapped values may be employed, with different increments there between The only restriction regarding the selection of the mapped values is that the mapped values progress in a logical manner that corresponds with the progression of their associated risk categories. The monetary values to which the various credit rating risk categories are mapped have many similarities with corporate share prices commodity prices, and market indexes Keep in mind that only a single risk category AAA, AA, A, etc 16 will be applied to a rated entity corporation, municipal government, national government, supranational, etc at any given time However, the credit rating risk category applied to describe the entity s credit worthiness may in fact change over time depending on the rated entity s perceived ability to repay its debts As the credit rating risk category changes, the mapped monetary value changes with it For example, for an entity having a B credit rating the associated mapped value is 100 If the entity s credit rating is upgraded to BB, the corresponding mapped value is 105 Similarly, if the entity s rating is downgraded to CCC, the corresponding mapped value is 95 Thus, just like a company s share price, which moves up and down with the company s performance, or just as a market index goes up and down based on the performance of a group of stocks, or just as commodity prices move up and down based on supply and demand, so the mapped values associated with an entity s credit rating will rise and fall with chances in the entity s perceived ability to pay its debts And just as derivative investment instruments may be written based on corporate share prices, market indexes or commodity prices, so to may derivative investment instruments be written based on the monetary values associated with an entity s credit rating. A credit rating call option may be created as follows A long investor may choose to buy the right to purchase an entity s credit rating at a specified category or strike value, such as BB or 105, the value to which a BB credit rating is mapped If the entity s credit rating improves before expiration of the option, for example if the entity s credit rating is upgraded to AA, the call option will be in-the-money This situation corresponds exactly with a standard in-the-money call option based on a company s share price When a corporate share price rises above the strike p rice, a call option is in-the-money The long investor is entitled to collect the difference between the actual share price and the strike price In the case of the credit rating call option, the strike price is the credit rating category BB, or the corresponding mapped value 105 When the entity s credit rating is upgraded to AA, the current credit rating is several levels above the BB strike rating Similarly the value mapped to the current credit rating, 120, is 15 above the BB strike price Or we can say that the value or price to 105 corresponds to the value to which the BB strike rating is mapped The long investor bought the right to purchase the entity s credit rating at BB or 105, since current rating is AA, which maps to 120, the long investor is entitled to collect the difference between the present value 120 and the strike value 105 or a total of 15 Since the credit rating option is to be settled in cash, the short investor who sold the option is obligated to pay the 15 to the lo ng investor. A credit rating put option operates in much the same way, only in reverse A long investor may choose to buy the right to sell an entity s credit rating at a specified category or strike value such A or 115, the value to which an A credit rating is mapped If the entity s credit rating is downgraded to a level below A before the expiration of the option, for example if the entity s credit rating is downgraded to CC, the credit rating put option will be in-the-money This situation corresponds exactly with an in-the-money put option based on a company s share price When a corporate share price falls below the strike price, the put option is in-the-money The short investor who sold the option must pay the difference between the current share price and the strike price to the long investor In the case of the present credit rating put option, the strike rating is AA This maps to a strike value or strike price, of 120 When the entity s credit rating is downgraded CC, the credit rat ing is several levels below the A strike rating Similarly, value to which the CC rating is mapped, 90, is lower than the 115 value to which the strike value is mapped In this case, the long investor bought the right to sell the credit rating at A or 115 Since the current rating is CC which maps to 90, the long investor is entitled to collect the difference Since the credit rating option is to be cash settled, the short investor is obligated to pay the 25 difference between A strike rating 120 and the current CC rating 90.Next we will consider a credit rating futures contract Again referring to the table 10 in FIG 1 the values to which the various credit rating risk categories are mapped may function as the commodity or asset price for a credit rating futures contract A long investor may anticipate that a particular entity s credit rating will be at or above a certain level at some time in the future A short investor may hold the opposite view that the entity s credit rating will in fac t be below the level anticipated by the long investor For example, assume that the long investor believes the entity s credit rating will be at A or above BB rating and the short investor believes it will be below that level on a specified date in the future. The long and short investors may then enter into a futures agreement wherein the long investor agrees to buy the entity s credit rating on the specified date for the amount corresponding to the BB rating, or 105 If, on the specified date, the entity s credit rating has been upgraded to a level above the BB futures rating, the short investor will be obligated to pay the difference between the value to which the actual credit rating is mapped, and the 105 value to which the BB futures rating is mapped For example, if the entity s credit rating had been upgraded and stands at AAA on the specified date, the short investor would be obligated to pay the long investor the difference between 125, the value to which an AAA rating is mapped, and 105, the value to which the BB futures rating is mapped, and 105, the value to which the BB futures rating is mapped, or a total of 20 Conversely, if on the specified date the entity s credit rating has been downgraded to a level below the futures rating, the long investor will be obligated to pay the difference between the value to which the actual credit rating is mapped and the 105 value to which the BB futures rating is mapped For example, if the entity s credit rating had been downgraded and stands at C rating on the expiration date, the long investor would be obligated to pay to the short investor the difference between 85, the value to which a C credit rating is mapped, and 105, the value to which the BB futures credit rating is mapped, or a total of 20.FIG 2 shows a flow chart of a method of creating and trading credit rating derivative investment instruments According to an embodiment of the invention, step S 1 is to identify a credit rating service whose rating of an ent ity or organization will serve as the basis of a derivative investment instrument Step S 2 is to map the various risk categories of the rating services rating scheme to specific monetary values Step S 3 is to identify an entity which is rated by the credit rating service identified in Step S 1 and whose credit rating is to serve as the basis for the credit rating derivative instruments Step S 4 is to specify a credit rating derivative instrument based on the credit rating of the entity identified in Step S 3 and the monetary values to which the credit risk categories of the credit rating service s rating scheme are mapped to Step S 5 is to create a market for the credit rating derivative instrument Step S 6 is to accept bids, offers and purchase orders for both long and short positions credit rating derivative instruments which are to be created according to the credit rating derivative investment instrument specified in step S 4 Step S 7 is to execute credit rating derivative investme nt instrument by matching corresponding orders for long and short positions And, finally, step S 8 is to settle positions in the executed credit rating derivative investment instruments. It is intended that credit rating derivative investment instruments according to the present invention will be traded on an exchange The exchange may be a traditional open outcry exchange, or it may be an electronic trading platform such as the Chicago Board Options Exchange CBOE Futures Network CFN Employing the method outlined in FIG 2 the exchange may from time to time identify entities whose credit ratings may be of interest to investors The exchange may decide to specify credit rating derivative investment instruments such as credit rating option contracts or credit rating futures contracts based on the entities credit rating, as determined by an independent credit rating service. Creating a market for the credit rating derivative investment instruments may be accomplished by listing one or more spe cified contracts on an exchange or trading platform Listing a contract includes disseminating information about the contract to potential investors and providing a mechanism whereby investors may make bids and offers and place orders for the contracts Credit rating derivative investment instruments may traded on the CBOEdirect electronic trading platform For example, CBOEdirect is a trading facility which disseminates information regarding contracts traded on the platform, and allows brokers and dealers to place orders for customers who enter bids and make offers to buy and sell positions in such contracts. Essentially, once a contract is defined and listed, the CBOEdirect electronic trading platform, in conjunction with other backend systems of the exchange, is responsible for all of the remaining steps of the method shown in FIG 2 CBOE direct accepts bids and offers from investors or brokers Step S 6 , and executes marketable orders by matching buyers to sellers Step S 7 And settles t he contracts Step S 8.FIG 3 shows an electronic trading system 300 which may be used for listing and trading credit rating derivative investment instruments The system 300 includes components operated by an exchange, as well as components operated by others who access the exchange to execute trades The components shown within the dashed lines are those operated by the exchange Components outside the dashed lines are operated by others, but nonetheless are necessary for the operation of a functioning Exchange The exchange components of the trading system 300 include an electronic trading platform 320 a member interface 308 a matching engine 310 and backend systems 312 Backend systems not operated by the exchange but which are integral to processing trades and settling contracts are the Clearing Corporation s systems 314 and Member Firms backend systems 316.Market Makers may access the trading platform 320 directly through personal input devices 304 which communicate with the member inte rface 308 Market makers may quote prices for digital futures contracts Non-member Customers 302 however, must access the Exchange through a Member Firm Customer orders are routed through Member Firm routing systems 306 The Member Firms routing systems 306 forward the orders to the Exchange via the member interface 308 The member interface 308 manages all communications between the Member Firm routing systems 306 and Market Makers personal input devices 304 determines whether orders may be processed by the trading platform and determines the appropriate matching engine for processing the orders Although only a single matching engine 310 is shown in FIG 3 the trading platform 320 may include multiple matching engines Different exchange traded products may be allocated to different matching engines for efficient execution of trades When the member interface 302 receives an order from a Member Firm routing system 306 the member interface 308 determines the proper matching engine 310 for p rocessing the order and forwards the order to the appropriate matching engine The matching engine 310 executes trades by pairing corresponding marketable buy sell orders Non-marketable orders are placed in an electronic order book. Once orders are executed, the matching engine 310 sends details of the executed transactions to the exchange backend systems 312 to the Clearing Corporation systems 314 and to the Member Firms backend systems 316 The matching engine also updates the order book to reflect changes in the market based on the executed transactions Orders that previously were not marketable may become marketable due to changes in the market If so, the matching engine 310 executes these orders as well. The exchange backend systems 312 perform a number of different functions For example, contract definition and listing data originate with the exchange backend systems 312 Pricing information for credit rating derivative investment instruments is disseminated from the exchange backend systems to market data vendors 318 Customers 302 market makers 304 and others may access the market data regarding derivative investment instruments via, for example, proprietary networks, on-line services, and the like The exchange backend systems also monitor the credit ratings of the entities on which the derivative investment instruments are based At settlement, the backend systems 312 determine the appropriate settlement amounts and supply final settlement data to the Clearing Corporation The Clearing Corporation acts as the exchange s bank and performs a final mark-to-market on Member Firm margin accounts based on the positions taken by the Member Firms customers The final mark-to-market reflects the final settlement amounts for credit rating derivate investment instruments, and the Clearing Corporation debits credits Member Firms accounts accordingly These data are also forwarded to the Member Firms systems 316 so that they may update their customer accounts as well. FIG 4 shows the exchange backend systems 312 needed for trading credit rating derivative investment instruments in more detail A credit rating derivative investment instrument definition model definition module 340 stores all relevant data concerning the credit rating derivative investment instrument, to be traded on the trading platform 320 including the contract symbol, the identity of the rated entity, the rating service, mapping of the credit risk categories to the monetary values, strike prices futures prices and the like A pricing data accumulation and dissemination module 348 receives contract information from the credit rating derivative investment instrument definition module 340 and transaction data from the matching engine 310 The pricing data accumulation and dissemination module 348 provides the market data regarding open bids and offers and recent transactions to the market data vendors 318 The pricing data accumulation and dissemination module 348 also forwards transaction data to t he Clearing Corporation so that the Clearing Corporation may mark-to-market the accounts of Member Firms at the close of each trading day, taking into account current market prices for the credit rating derivative investment instruments Finally, a settlement calculation module 346 receives input from the credit rating service when a credit rating derivative investment instrument is settled, the settlement date the settlement calculation module 346 calculates the settlement amount based on the rated entity s present rating and the monetary value to which it is mapped The settlement calculation module 346 forwards the settlement amount to the Clearing Corporation which performs a final mark-to-market on the Member Firms accounts to settle the credit rating derivative investment instrument. According to another aspect of the present invention, chooser options may be created based on credit rating options A chooser option is an option wherein the purchaser of the option buys a call or a put option at some time in the future The call and the put option will typically share the same expiration date and the same strike price value , although, split chooser options may be crafted wherein the call and the put options have different expirations and or different strikes. Chooser options are advantageous in situations in which investors believe that the price of the underlying asset is for a significant move, but the redirection of the move is in doubt For example, some event, such as the approval disapproval of a new product, a new earnings report, or the like, may be anticipated such that positive news is likely cause the share price to rise, and negative news will cause the share price to fall The ability to choose whether an option will be a put or a call having knowledge of the outcome of such an event is a distinct advantage to an investor. The purchase of a chooser option is akin to purchasing both a put and a call option on the same underlying asset Typically, the chooser option is priced accordingly In the present case, purchasing a credit rating chooser option amounts to buying both a put and a call option based on the credit rating of a rated entity Chooser options may be traded on an exchange just like other credit rating derivative investment instruments The only accommodations necessary for adapting an exchange for trading chooser options is that a final date for making the choice between a call option and a put option must be established and maintained Also, post trade processing on the exchange s and systems must be updated to implement and track the choice of the call or a put once the choice has been made One option for processing the chosen leg of a chooser option is to convert the chooser option into a standard option contract according to the standard series for the same underlying asset and having the same strike price as the chosen leg of the chooser option. The method of creating and trading credit rating derivative investment instruments and the system for trading such instruments provides investors with a vehicle for taking position relative to changes in various organizations credit ratings The ability to take positions regarding organization s credit ratings provides investors with additional tools for managing and diversifying investment risks. While various embodiments of the invention have been described, it will be apparent to those of ordinary skill in the art that many more embodiments and implementations are possible within the scope of the invention Accordingly, the invention is not to be restricted except in light of the attached claims and their equivalents.